Järn Fjäril Optioner

Vad är en Iron Butterfly Option Strategy. Options ger investerare sätt att tjäna pengar som inte kan dupliceras med konventionella värdepapper som aktier eller obligationer och inte alla typer av optionshandel är högriskföretag Det finns många sätt att begränsa potentiella förluster En av dessa Är med hjälp av en iron butterfly strategi som sätter en bestämd dollar gräns på de belopp som investeraren kan antingen få eller förlora Det är inte så komplicerat som det låter. Vad är en Iron Butterfly. Iron Butterfly strategi är medlem i en viss grupp Av alternativstrategier som kallas wingspreads eftersom varje strategi är uppkallad efter en flygande varelse som en fjäril eller kondor. Järnens fjärilstrategi skapas genom att kombinera en björnsamtalspridning med en tjur sätts spridning med ett identiskt utgångsdatum som konvergerar till ett mellanslagspris Ett kort samtal och sälj säljs båda till mellanslagpriset, vilket bildar fjärilens kropp och ett köp och sälj köps över och under mellanslag E-priset för att bilda vingarna Denna strategi skiljer sig från den grundläggande fjärilen som sprids i två avseenden. Det är en kreditspread som ger investeraren ett nettopremie vid öppet, medan den grundläggande fjärilspositionen är en typ av debetspread och det kräver fyra kontrakt istället Av tre som sin generiska kusin. ABC Company handlar på 50 i augusti Eric vill använda en järf fjäril till vinst på detta lager Han skriver både en 50 september samtal och sätter och tar emot 4 00 premie för varje kontrakt Han köper också en september 60 samtal och 40 september läggs till 0 75 vardera Nettoresultatet är en omedelbar 650 kredit efter det pris som betalats för de långa positionerna subtraheras från det mottagna premiet för de korta 800-150. Premie mottaget för kort samtal och sätta 4 00 x 2 x 100 aktier 800. Premium betalt för långt samtal och sätta 0 75 x 2 x 100 aktier 150. 800 - 150 650 initialt nettopremie kredit. Hur strategin används. Som tidigare nämnts begränsar järnfjärilar både möjlig vinst och förlust för Investeraren De är utformade för att göra det möjligt för investerare att hålla minst en del av det premie som initialt betalas, vilket händer när priset på den underliggande säkerheten eller indexet stängs mellan de övre och nedre strejkpriserna. Investerare kommer därför att använda denna strategi när de Tror att det underliggande instrumentet kommer att ligga inom ett visst prisintervall genom alternativets utgångsdatum. Ju närmare det underliggande instrumentet stänger till mitten av aktiekursen, desto högre investerares vinst. Investerare kommer att inse en förlust om priset stänger antingen över aktiekursen för Det övre samtalet eller under strykpriset på den lägre satsen Den jämnviktade punkten för investeraren kan bestämmas genom att lägga till och subtrahera det premie som mottas från mellankriset. Byggnaden på föregående exempel beräknas Erics jämnpunktspunkter som Följer. Middle slagpris 50 premie betald vid öppet 650.Uppbrott jämn punkt 50 6 50 x 100 aktier 650 56 50.Långare jämn punkt 50 - 6 50 X 100 aktier 650 43 50. Om priset stiger över eller under break-even-poängen, kommer Eric att betala mer för att köpa tillbaka det korta samtalet eller sätta än han mottog i början, vilket resulterade i en nettoförlust. ABC Company stänger vid 75 i November, vilket innebär att alla optioner i spridningen upphör att vara värdelösa utom för köpoptionerna. Eric måste därför köpa tillbaka de korta 50 callen för 2.500 75 marknadspris - 50 prissättning x 100 aktier för att stänga sin position och är Betalat motsvarande premie på 1 500 på 60-talet köpte han 75 marknadspris - 60 aktiekurs 15 x 100 aktier Hans nettoförlust på samtalet är därför 1 000, vilket sedan subtraheras från hans ursprungliga nettopremie på 650 för en slutlig nettoförlust av 350. Det är givetvis inte nödvändigt att de övre och nedre strejkpriserna är lika stora från mittvärdet. Järnfjärilar kan skapas med en bias i en riktning eller den andra, där investeraren kan tro att de lager kan stiga eller Falla något i pris, b Ut endast till en viss nivå Om Eric trodde att ABC Company skulle kunna stiga till 60 vid utgången av ovanstående exempel, kunde han höja eller sänka det övre samtalet eller sänkta priser i enlighet därmed. Ironfjärilar kan också inverteras så att de långa positionerna Tas vid mellanslagspriset och de korta positionerna placeras på vingarna. Detta kan göras lönsamt under perioder med hög volatilitet för det underliggande instrumentet. Tillägg och nackdelar. Ironfjärilar ger flera viktiga fördelar för handlare. De kan skapas med en relativt Liten summa kapital och ge stabil inkomst med mindre risk än riktningspridningar för dem som använder dem på värdepapper som ligger nära spridningspriset. De kan också rullas upp eller ner som någon annan spridning om priset börjar röra sig ur detta intervall, Och investerare kan stänga ut hälften av handeln och vinsten på det återstående björnsamtalet eller tjurstammen sprida sig om de väljer att deras risk - och belöningsparametrar är också klart de Bötesbeloppet Premie betald vid öppet är den maximala möjliga vinsten som investeraren kan hämta från denna strategi och skillnaden mellan nettoförlusten skördad mellan långa och korta samtal eller satser minus det initiala premiebeloppet är den maximala möjliga förlusten som investeraren Kan uppnå som visas i exemplet ovan. Men investerare måste titta på sina provisionkostnader för denna typ av handel eftersom fyra separata positioner måste öppnas och stängas och den maximala möjliga vinsten är sällan intjänad här eftersom det underliggande instrumentet vanligtvis kommer att stänga någonstans mellan Mellanslagpriset och antingen den övre eller nedre gränsen och eftersom de flesta järnfjärilar skapas med ganska smala spridningar är chanserna att drabbas av en förlust proportionellt högre. Irons fjärilar är utformade för att ge investerare stabil inkomst samtidigt som de begränsar risken. Typ av strategi är i allmänhet endast lämplig för erfarna köpmän som kan titta på marknaderna under handels timmar Och förstå de potentiella risker och fördelar som är involverade De flesta mäklar - och investeringsplattformar kräver också investerare som använder denna eller andra liknande strategier för att uppfylla vissa finansiella eller handelsbehov. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in Uppgifter från arbetsgivare. Det högsta beloppet av monetar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut. 1 En statistisk åtgärd Av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdarna , Privata hushåll och icke-ideala sektorn Den amerikanska presidiet för Labor. Iron Butterfly. DEFINITIO N av Iron Butterfly. An optionsstrategi som skapas med fyra alternativ vid tre successivt högre strejkpriser. De två alternativen som ligger vid mittstrejken skapar ett långt eller kortsträngigt samtal och en med samma lösenpris och utgångsdatum beroende på om Alternativen köps eller säljs Vingarna alternativ till de högre och lägre strejkpriserna för strategin skapas genom köp eller försäljning av ett strängt samtal och ett sätt till olika strejkpriser men samma utgångsdatum Denna strategi skiljer sig från fjärilen Spridas eftersom det använder både samtal och satser, i motsats till alla samtal eller alla satser. BREAKNING NER Järnfjäril. Strykjärnsträngstrategin begränsar risk och belöning på grund av att kompensera långa och korta positioner Om priset faller dramatiskt och investeraren Håller en kort sträcka vid mittpriset, är positionen skyddad på grund av den lägre långa satsningen Omvänt, när aktiekursen stiger investeraren Är skyddad av den övre långa call. Iron Butterfly Spread. The Iron Butterfly Spread är en neutral alternativ handelsstrategi som bör användas när din förväntan är att priset på en säkerhet kommer att hålla sig relativt stabil Det är en av de mest komplexa strategierna finns Totalt fyra ben i spridningen och både samtal och satser används. Denna strategi är en kreditspread vilket innebär att du får en kredit på förhand när du etablerar den och den potentiella vinsten och de potentiella förlusterna är båda begränsade. Se nedan För ytterligare detaljer. Key Points. Neutral Strategy. Not Suitable for Beginners. Four Transaktioner köp samtal skriv samtal köp sätter skriva puts. Credit Spread upfront kredit received. High Trading Level Required. Section Innehåll Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. When att Applicera en Iron Butterfly Spread. As en neutral strategi, strykjärnet Erfly är utformad för att returnera en vinst när den underliggande säkerheten inte rör sig mycket i pris Det är en flexibel strategi som du kan anpassa för att öka sannolikheten för att returnera en vinst om du är beredd att riskera högre potentiella förluster. Det kan erbjuda en hög avkastning om Priset på den underliggande säkerheten rör dig inte alls, så det är en bra strategi att använda om du är mycket säker på att det kommer att vara liten eller ingen volatilitet. Hur applicerar du en iron Butterfly Spread. The järnfjärilspridningen består av fyra ben, vilket Betyder att det finns fyra order du måste placera med din mäklare när du skapar det. Du måste använda köp för att öppna order och sälja för att öppna order, eftersom du måste köpa alternativ och skriva alternativ. De fyra transaktioner som krävs är följande. Köp ut pengar samtal. Sälj på pengarna samtal. Köp ut av pengarna sätter. Sälj på pengarna puts. Det antal alternativ i varje ben bör vara lika, och de bör alla använda samma utgångsdatum Strikes of the out av Pengar sätter och ut ur pengar samtal bör vara lika med nuvarande handelspriset på den underliggande säkerheten. Du måste bestämma hur långt ut ur de pengar du önskar dessa alternativ att vara Använda långt ut av pengar kontrakt kommer att öka sannolikheten för att göra En vinst eftersom det lönsamma intervallet kommer att bli bredare Men det kommer också att öka de maximala förlusterna om den underliggande säkerheten ska gå utanför det lönsamma intervallet. Vi har gett ett exempel på järnfärgen som sprids nedan för att illustrera hur det kan tillämpas. T använde reala marknadsdata men använde istället hypotetiska alternativpriser för att hålla saker enkelt Vi har också ignorerat commission costspany X-aktien handlas på 50 och din förväntan är att priset kommer att ligga runt det priset. Du köper 1 kontrakt 100 alternativ, 1 50 vardera av pengarna ringer strejk 52 till en kostnad av 150 Detta är ben A. Du skriver 1 kontrakt 100 alternativ, 2 vardera på penga samtal strejk 50 för en kredit på 200 Detta är Leg B. You Köpa 1 kontrakt 100 alternativ, 1 50 vardera av pengarna sätter strejk 48 till en kostnad av 150 Detta är Leg C. Du skriver 1 kontrakt 100 alternativ, 2 varje av pengarna sätter strejk 50 för en kredit på 200 Detta är Ben D. Den totala mottagna krediten är 400 och den totala kostnaden är 300. Du har skapat en järvfjärilspridning för en nettokredit på 100.Potential för vinstförlust. För att järfången sprids för att återställa maximalt möjligt vinst måste den underliggande säkerheten Förblir vid 50 vid utgången av utgången. Det kommer att resultera i att alternativen i alla ben går ut som värdelösa, så du kommer i grund och botten bara behålla nettokrediten 100 i detta exempel som din vinst. Det är fortfarande vinst att göra om den underliggande säkerheten flyttar Lite och det finns övre break-even-poäng och lägre break-even-poäng. Om priset på den underliggande säkerheten ligger över den övre jämnpunkten eller under den nedre jämnpunkten, kommer strategin att returnera en förlust. Maximal förlust kommer att göras om priset på underlaget G säkerhet går över strejken av det långa samtalet Ben A eller under strejken av den långa uppsättningen Leg C Det finns formler för beräkning av maximal förlust, maximalt resultat och break-even poäng Vi har sammanfattat dessa nedan, tillsammans med att tillhandahålla Detaljer om vad som skulle hända med vårt exempel järnfjäril sprids i olika utfall. Om priset på bolag X var stannat exakt vid 50 vid utgången av tiden skulle alternativen som köps i ben A och C förbli ur pengarna och löpa ut värdelösa De som skrivs i benen B och D skulle förbli på pengarna och också upphöra att vara värdelösa. Din vinst skulle vara nettokrediten. Om priset på bolagets X-lager gick upp till 52 vid utgången av tiden skulle alternativen som köps i Leg A vara på Pengarna och värdelösa De som skrivits i ben B skulle vara värda omkring 2 vardera för ett totalt ansvar på 200 De i ben C och D skulle vara ute av pengarna och värdelösa Din totala ansvar på 200 skulle delvis kompenseras av 100 Netto kredit och din tota L förlusten skulle vara 100. Om priset på Company X-aktien gick ner till 48 vid utgången av tiden, skulle alternativen i ben A och B vara ute av pengarna och värdelösa. De som köptes i Leg C skulle vara på pengarna och Värdelösa De som skrivs i Leg D skulle vara värda omkring 2 vardera, för ett totalt ansvar på 200. Din totala skuld på 200 skulle delvis kompenseras av 100 nettokredit och din totala förlust skulle vara 100. Maximal vinst görs när Pris på Underliggande lagerstrejk i benen B D. Maximal vinst är nettokrediten mottagen. Järnflingans spridning har två jämnviktspoäng. Övre brytning - jämn punkt och nedre rak-jämn punkt. Upper Break-Even Point Strike Pris på benen BD - Net Krediter Antal alternativ i varje ben. Lågt avbrott-jämnt punktvärde Pris på benen BD-nettovikt Antal alternativ i varje ben. Järnfjärilspridningen kommer att returnera en vinst om Pris för underliggande säkerhet Övre brytning-jämn punkt och nedre raka-jämn Point. The järnfjärilspridningen kommer att resultera i en förlust om Pr Is av underliggande säkerhet Övre bryt-jämn punkt eller nedre rak-jämn punkt. Den maximala förlusten kommer att göras om Pris för underliggande säkerhet eller strejk av ben A eller pris för underliggande säkerhet eller strejk av ben C. Järnfärgen är klart en komplex Handelsstrategi, främst på grund av antalet transaktioner som berörs Antalet transaktioner innebär också att du betalar högre provisioner än vad du skulle göra om du använder några enklare strategier. Du kan dock beräkna maximalt potentiellt vinst och maximala potentiella förluster vid tidpunkten för Tillämpa strategin, vilket är en användbar fördel. Överallt är smältjärnsutbredningen en bra strategi att använda om du gör en stor handel så att provisionskostnaderna vann så mycket, och du är övertygad om att den underliggande säkerheten vunnit t flytta Mycket, om alls, i pris.